Обнуление нулевых. Добежать до правительства

Ради спасения финансового рынка мы не пожалеем ничего. Ни федерального бюджета, ни резервов ЦБ, ни средств Фонда национального благосостояния.

Действующая модель государственного управления пошла трещинами — биться будем до последнего рубля, евро или доллара. А как иначе — вертикаль власти в опасности!

ИСЛАНДИЯ

Описание битвы за спасение существующей властной организации начнем с предоставления кредита Исландии.

Сначала — справка о социально-экономическом положении Исландии за 2007 год.

Исландия — островное государство, расположенное на севере Европы. Население — 304,4 тыс. человек (на 1 июля 2008 года). Ожидаемая продолжительность жизни при рождении: женщин — 83 года, мужчин — 78 лет Количество занятого населения — 181,0 тыс. человек. ВВП Исландии — €14,9 млрд., ВВП на душу населения €30,1 тыс. ($40,4 тыс)., инфляция — 5,1%, инвестиции — 27,5% ВВП.

Государственный бюджет: доходы — €7,2 млрд., расходы — €6,4 млрд. Государственный долг — €4,1 млрд. Экспорт — €3,6 млрд., импорт — €4,6 млрд., сальдо внешнеторгового баланса — минус €1,0 млрд. Вклад отраслей в ВВП страны: промышленность — 25,7%, сельское хозяйство — 5,2%, сфера услуг — 69,1%. Совокупный объем банковских активов — €134,1 млрд.

Основу сферы услуг составляют финансовые, точнее, банковские услуги. По итогам первого полугодия этого года суммарная задолженность исландских банков превысила €45,5 млрд. или 3,1 ВВП. 90% задолженности приходится на три крупнейших банка Исландии: Kaupthing, Landsbanki и Glitnir.

Все три банка в настоящее время национализированы, банку Kaupthing 7 октября этого года выделен стабилизационный кредит в размере €500 млн.

Несколько дней назад из Великобритании поступило сообщение, что активы исландских банков на территории Британии заморожены. Поводом послужил отказ властей Исландии предоставить британцам государственные гарантии по вкладам, не превышающим £15 тыс.

О популярности исландских банков в Британии свидетельствует то, что на счетах дочерней структуры Landsbanki в Великобритании было размещено £7 млрд., принадлежащих 300 тыс. британцев, кроме того, 45 муниципалитетов держали на ее счетах £743 млн.

ЕС отказал Исландии в финансовой помощи, ближайшие скандинавские соседи и МВФ также пока не готовы кредитовать первое государство-жертву финансового кризиса. Единственной страной, которая согласилась предоставить финансовую помощь банкроту, оказалась Россия. 14 октября должны начаться переговоры о выделении Исландии €4 млрд. ($5,4 млрд). под ставку LIBOR + 0,3-0,5%. (К слову, ставки государственной финансовой помощи российским организациям составляют LIBOR + 1,0-5,0%).

Не будем стебаться по поводу геополитических или экономико-арктических мотивов, коими движимы члены действующей государственной организации. В последние дни эти аспекты широко обсуждались в прессе и электронных СМИ. Процитируем версию одного известного капиталиста-идеалиста, представленную в его блоге: «Это государство-оффшор, большая прачечная... Понятно, что это не капиталы местных викингов прокручиваются, а состоятельных клиентов из других стран — тех, кто на родине не хочет их особо светить. Поэтому, кстати, там очень развит интернет-банкинг. Сейчас вся эта идиллия рушится на глазах... Предположим, значительные активы наших товарищей кореек, способных быстро добежать до правительства, лежат в исландских банках. Вот товарищи и добежали».

Выделяемые деньги будут отданы в лучшем случае нашим внукам. В худшем — Россия может с ними проститься навсегда.

Каждый россиянин жертвует на спасение коррупционных активов ровно 1000 рублей.

Благородный народ.

БАНКИ

Кризис — это не только опасность для финансовых авуаров действующей власти и приближенных к ней кореек, но и возможность заработать, причем, немало.

7 октября 2008 года на совещании по экономическим вопросам в отсутствие главного ответственного за экономику премьера Путина, у которого был день рождения и большая развлекательная программа в родном Петербурге, президент Медведев объявил о следующих решениях:

«Во-первых, о выделении субординированных кредитов банкам на сумму до 950 миллиардов рублей сроком не менее чем на пять лет: Сберегательному банку — до 500 миллиардов рублей, Внешторгбанку — до 200 миллиардов рублей, Россельхозбанку — до 25 миллиардов рублей и другим банкам на сумму — до 225 миллиардов рублей. При этом для других банков мы исходим из того, что эта пропорция может быть использована при наличии собственных средств, предоставленных акционерами банка, в размере не менее 15 процентов от капитала банка — при наличии софинансирования один к двум. И второе решение должно сопровождать те изменения законодательства, которые уже идут. Они касаются упрощения порядка взыскания задолженности, обеспеченной залогом, и порядка реорганизации кредитных учреждений».

Если разговоры о предоставлении $50 млрд. для поддержки российского фондового рынка так и остались разговорами, то на этот раз деньги в размере 950 млрд. рублей ($36,2 млрд). скорее всего, будут выделены. Приплюсуем их к тем $50 млрд., что предоставляются ВЭБу для кредитования российских компаний, а также к 500 млрд. рублей ($19,1 млрд), резервируемым в бюджете 2008-2009 годов для поддержки фондового рынка. Донорами этих трат станут федеральный бюджет, резервы ЦБ и Фонд национального благосостояния.

Кроме общей поддержки банковского сектора государство оказывает помощь и конкретным несостоятельным банкам.

СВЯЗЬ-БАНК. До 40% пассивов Связь-банка было сформировано за счет краткосрочных привлечений, прежде всего, сделок репо (продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа по заранее оговоренной цене). В сентябре, когда после фондовых обвалов стоимость ценных бумаг резко снизилась, у банка начались трудности с возвратом кредитов. Спасением банка занялся ЦБ, предложивший ВТБ поучаствовать в этом благом начинании. Но поскольку у ВТБ имеются собственные и немалые проблемы, договоренность достигнута не была. В результате Связь-банк спас ВЭБ, получивший из Центробанковских резервов на приобретение 97,9% акций банкрота $2,5 млрд.

Как теперь выясняется, в конце 2007 года на депозит в Связь-банке компанией «АФ телеком холдинг», аффилированной с неким олигархом Усмановым, были внесены 23 млрд. рублей, причем, перед сентябрьским кризисом в банке оставалось 17 млрд. рублей (около $680 млн).. В способности гражданина Усманова «быстро добежать до правительства» не сомневается никто.

Поскольку Связь-банк кроме всего прочего обслуживает счета «Почты России», через него начисляются пенсии, осуществляются денежные переводы, а также учитывая то обстоятельство, что ныне банк возглавляет ответственный сотрудник ВЭБа, суммой в $680 млн. решили не ограничиваться и выделили сразу $2,5 млрд. Такая вот щедрость.

КИТ ФИНАНС. Еще в прошлом году один из крупнейших ипотечных банков страны, ныне КИТ Финанс так же, как и Связь-банк стал банкротом, так как дефицит средств в банке достиг 170 млрд. рублей. К спасению этой банковской структуры были привлечены две государственные компании — ИГ АЛРОСА и ОАО РЖД, которые должны приобрести 90% акций банка в равных долях.

Новые акционеры в банк практически не вкладываются (глава ОАО РЖД сообщил, что покупает свою долю за символические 100 рублей) и вкладываться не будут. 8 октября 2008 года в Минфине был подписан протокол между министерством, ОАО РЖД, ИГ АЛРОСА и Газпромбанком, согласно которому в ближайшее время КИТ Финанс получит порядка 40 млрд рублей на расчеты по репо, а затем еще примерно 50 млрд. рублей на выкуп ипотечных кредитов. Надо полагать, что все 90 млрд. рублей ($3,4 млрд). будут выделены из бюджета.

НЕФТЬ И ГАЗ

Финансовый кризис затронул не только банковскую систему, но и многие другие отрасли национального хозяйства, которым также не обходимо помочь.

Например, отрасли по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых. По подсчетам финансистов отрасли, потери за август-сентябрь оцениваются в $15-20 млрд. «Роснефть», «Газпром», «ЛУКОЙЛ» и ТНК-ВР «быстро добежали до правительства» с просьбой выделить им кредиты «на рыночных условиях» для расчетов по внешним долгам. И это несмотря на то, что за январь-август этого года выручка российских нефтяных экспортеров возросла на 61%.

Теперь подробнее о том, кто сколько просит.

• «ЛУКОЙЛ» — $2-5 млрд.;
• «Роснефть» — $3-3,5 млрд.;
• ТНК-ВР — $1,8–1,9 млрд.;
• «Газпром» — $20,5 млрд.
• Итого: $27,3 — 30,9 млрд. или в среднем $29,1 млрд.

В продолжение темы на днях появилась сравнительная информация о стоимости наших нефтяных компаний и бразильской Petrobras (таблица).

Таблица. Сравнительные данные российских нефтяных компаний и Petrobras (Бразилия)

Источник: данные компаний.

Любопытно, не так ли? «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ» в 2007 году добыли больше Petrobras, а выручка у наших почему-то меньше, особенно у «Роснефти» — в 1,8 раза. Но больше всего поразила «Татнефть»: при объеме добычи, меньшем в 3,7 раза в сравнении с Petrobras, выручка татарских нефтяников меньше в 10 раз!

На прошлой неделе все крупнейшие российские нефтяные компании и трубопроводная система «Транснефть» в совокупности стоили $118 млрд., тогда как одна Petrobras на бирже Сан-Паулу оценивалась более чем в $130 млрд.

«Эхо войны», как говорил персонаж одного культового фильма. Ну как тут откажешь в финансовой помощи, особенно если средства не из твоего кармана, а из государственного?

В ОЧЕРЕДЬ, СУКИНЫ ДЕТИ, В ОЧЕРЕДЬ!

В этой части — о тех, кто еще «не добежал до правительства», но в ближайшее время может это сделать.

Производители автотранспорта.

ГАЗ остановил производство грузовиков до 13 октября и отправил сотрудников в вынужденный отпуск с сохранением 2/3 зарплаты. В октябре ГАЗ планирует сократить объем производства на 13%. Предполагается, что выручка завода по итогам года сократится на 10-15%.

КамАЗ сократил рабочую неделю до 4 дней, а часть рабочих отправил в административный отпуск. Не исключается 10%-е сокращение персонала завода и 20%-е сокращение производственной программы. Выручка завода по итогам года может уменьшиться на 15-20%.

«АвтоВАЗ» несколько раз останавливал конвейер из-за перебоев с комплектующими. Кроме того, у тольяттинцев начались проблемы со сбытом — по разным данным продажи уменьшились на 20-30%. Впрочем, прогноз по итоговой выручке завода пока не меняется.

Металлурги.

Магнитогорский металлургический комбинат в октябре снизил производственную программу с 1 млн. т до 850 тыс. т проката, причем, заказов получено менее чем на 600 тыс. т. Таким образом, снижение производства на Магнитке составило около 15%  пропорционально по всем видам продукции. Из-за снижения производства может быть сокращено до 3 тыс. работников.

На Новолипецком металлургическом комбинате и на «Северстали» данные о снижении производственной программы пока не объявлены, но там также не исключают сокращение производства и пересмотр инвестиционных программ с попутной оптимизацией численности кадров.

Трубная металлургическая компания (ТМК) заявила об отсрочке до 2011 года ввода электросталеплавильной печи на «Тагмете» и до 2012 года — линии по производству бесшовных труб на Северском заводе. Кроме того, у ТМК «висит» краткосрочный долг в размере $2 млрд., рефинансировать который за счет получения новых кредитов, скорее всего не удастся.

Сельхозпроизводители.

Согласно данным Федеральной таможенной службы в январе–августе 2008 года Россия увеличила закупки за рубежом почти всех видов продовольственных товаров. Например, мяса ввезено 1030,2 тыс. тонн мяса на $3,0 млрд. против 840,6 тыс. тон на $2,1 млрд. за соответствующий период прошлого года. И это притом, что с 2003 года действуют квоты на импорт мяса, превышение которых наказывается повышенными пошлинами (для свинины и говядины — 30%, для мяса птицы — 60%).

В 2008 году Минсельхозу выделено 94,6 млрд. рублей бюджетных средств, а расходы на субсидирование процентных ставок по кредитам, взятым в российских банках, составят 31,5 млрд. рублей. Однако финансовый кризис привел к замораживанию многих инвестиционных проектов особенно в сфере животноводства, что может привести к еще большей зависимости страны от продовольственного импорта.

И здесь придется помогать.

ПЛАВНАЯ ДЕВАЛЬВАЦИЯ

Осветим «самочувствие» резервных кубышек России.

Международные резервы по данным Центробанка в день начала кавказского конфликта 8 августа 2008 года составляли $597,5 млрд., абсолютный рекорд за все время существования ЦБ. 3 октября 2008 года международные резервы составили $546,1 млрд. За неполные два месяца международные резервы Банка России уменьшились на $51,0 млрд. Из оставшихся $546,1 млрд. собственно валюта и золото составляют всего $416,2 млрд., остальные средства размещены либо в МВФ, либо в «других резервных активах».

Если говорить о совокупном объеме резервов страны, то здесь картина следующая: международные резервы ЦБ — $546,1 млрд., Резервный фонд — $141,0 млрд., Фонд национального благосостояния — $48,7 млрд. Итого: $735,8 млрд. без неучтенных заначек.

Причинами усушки резервов ЦБ стали не только уменьшение нефтяной выручки в связи со снижением мировой нефтяной конъюнктуры или так называемым «бегством капитала», но и то обстоятельство, что в августе-сентябре ЦБ фактически обеспечивал вывод средств за границу, постоянно присутствуя на валютных торгах. Только в период с 26 сентября по 3 октября за пять торговых дней резервы ЦБ уменьшились на $16,7 млрд. (из этих данных необходимо исключить валютные транши для «поддержки» финансового сектора, однако в отчетности ЦБ они отдельно не указываются). Только за один понедельник 6 октября этого года ЦБ продал на бирже порядка $5 млрд.

Одновременно председатель ЦБ Игнатьев на встрече с премьером Путиным заявил, что Банк России, по крайней мере, в течение ближайших двух месяцев, принимать участие в формировании валютного курса не будет. Якобы это произойдет не из-за огромных программ по разбазариванию бюджетных и резервных средств, усиливающегося давления на курс со стороны обладателей рублевой массы и уменьшения притока валюты, а с целью ограничения темпов роста импорта, снижения оттока капитала и поддержки конкурентоспособности российского производства и экспорта.

У кого-нибудь остался вопрос, в чем хранить сбережения?

ВСЕ ПОД КОНТРОЛЕМ?

Подведем баланс финансовых ресурсов, о предоставлении которых либо уже объявлено, либо будет объявлено в ближайшие дни:

• Исландия — $5,4 млрд.;
• финансирование программы консолидации банковского сектора — $36,2 млрд.;
• кредитование российских компаний через ВЭБ — $50 млрд.;
• поддержка в 2008-2009 годах российского фондового рынка — $19,1 млрд.;
• спасение Связь-банка — $2,5 млрд.;
• спасение банка «КИТ Финанс» — $3,4 млрд.;
• нефтегазовая отрасль — $29,1 млрд.;
• дополнительные средства АИЖК — $2,3 млрд.

Итого: $148,0 млрд.

Возможно, список неполный. Кроме того, в него не вошли «инициативы» региональных властей, наподобие поддержки московским правительством приближенных девелоперов в сумме $2 млрд.

Если в течение ближайшего полугодия мировой финансовый кризис не прекратится (а надежд на столь благоприятный исход практически нет), летом следующего года свободные средства федерального бюджета, резервных фондов и международных резервов ЦБ в основном закончатся. Те деньги, что останутся, трогать будет нельзя ни в коем случае, иначе наши корейки не то что до правительства не добегут, а на свои собственные самолеты опоздают.